投资银行瑞士信贷曾是负责科技股首次公开招股(IPO)承销业务的龙头。在网络股泡沫破灭之后,瑞士信贷曾沉默过一段时间,连续数年未参与科技股首次公开招股承销业务。
近年来,借助着参与中国网络公司赴美上市的承销工作,瑞士信贷重新回到了科技股首次公开招股顶级承销商队伍。
瑞士信贷目前是计划募集超过200亿美元资金的阿里巴巴集团首次公开招股的主承销商之一。此外,这家公司还是新浪微博、聚美优品等中国互联网公司首次公开招股的主承销商之一。
瑞士信贷重返科技股IPO顶级承销商行伍,始于瑞士信贷部门全球负责人吉姆·艾民(Jim Amine)和负责科技、媒体和电信投资银行业务的董事总经理大卫·华(David Wah)参加2010年由星巴克主办的头脑风暴会议。
在这场会议中,上述二人被早已知道的信息所惊醒:瑞士信贷的科技股承销业务早已落后,可能会错过下一波科技股首次公开招股的浪潮。这些公司中包括了Facebook和Twitter。会后,艾民和华就起草了计划,让瑞士信贷重新回到科技股首次公开招股顶级承销商行列。
“就社交媒体而言,我们看到该业务的上升轨迹趋势太晚,”艾民表示,“不过我们随即制定出战略,在全球科技领域寻觅其它后起之秀,涵盖领域包括互联网、软件、技术服务等。”
瑞士信贷在全球,特别是亚洲和欧洲市场网罗了一批规模较小、但前景广阔的公司。此外,这家公司还决定挖来一些早已与这些公司建立起伙伴关系的银行家。
这种做法与瑞士信贷在上世纪90年代科技股繁荣发展时期的做法完全不同。当时,这家公司从德意志银行挖来了由知名银行家弗兰克·夸特隆(Frank Quattrone)率领的团队。夸特隆拥有着一系列耀眼的头衔,与硅谷知名人士非常熟悉。
自网络泡沫破灭之后,瑞士信贷的互联网承销业务遭受了重创。不过这一次,瑞信信贷从摩根大通聘请伊姆兰·卡恩(Imran Khan)来负责全球互联网投资银行业务,卡恩此前在摩根大通担任科技公司分析师。
消息人士透露,在摩根大通任职期间,卡恩就已经相信中国将成为互联网业务的未来,原因其当时许多中国人仍不便上网。该消息称,卡恩当时曾带着美国投资人访问中国,与包括阿里巴巴集团、搜狐、百度等公司的高管举行会晤。
广告定位公司Simulmedia的首席执行官戴夫·摩根(Dave Morgan)曾与卡恩一起到访过中国。摩根说,不像传统银行家身着合体的西服,卡恩经常穿着一件很大的西服,看上去更像是一位极客。
卡恩在分析雅虎过程中,曾经到访到阿里巴巴的杭州总部,熟悉了蔡崇信等管理团队成员。蔡崇信当时是阿里巴巴CFO,目前担任阿里巴巴集团副董事长,为该公司仅次于马云(微博)的二号人物。
在 卡恩被瑞士信贷聘请之时,瑞士信贷早已于阿里巴巴集团进行过早期接触,并负责了该公司从雅虎回购公司股票的事宜。卡恩当时与瑞士信贷亚太区投行业务主管拉 姆·马尔霍特拉(Vikram Malhotra)联手,让瑞士信贷成为了阿里巴巴集团回购雅虎所持股份这一交易的牵头银行。
此后,瑞士信贷又牵头了阿里巴巴集团的数轮融资交易,并成为了阿里巴巴集团首次公开招股的主承销商之一。
卡 恩还帮助瑞士信贷获得了新浪微博和聚美优品的首次公开招股承销工作。数据提供商Dealogic提供的数据显示,自2013年开始,瑞士信贷便在更多中国 网络公司的首次公开招股中扮演重要角色,且出镜率超过了任何一家投行。Dealogic的数据显示,按照参与全球公司首次公开招股的数量计算,瑞士信贷如 今仅次于高盛,在所有投行中排名第二。
当然,过多的参与首次公开招股也会带来一些风险。去年,中国网络零售商兰亭集势希望在美国市场挂牌交易。当时,美国投资人对中国公司均退避三舍。消息人士称,作为兰亭集势的主承销商,摩根大通曾要求兰亭集势继续等待。
瑞士信贷在这时加入了进来。虽然兰亭集势的首次公开招股非常成功,但是受业绩不佳的影响,这家公司的股价随后出现了大幅的下滑。如今,兰亭集势的股价依旧较发行价低出42%。(无忌)
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